Глобальные фонды

Статья посвящена правовым основам деятельности инвестиционных фондов в ЕС. Представлена классификация инвестиционных фондов. Исследуются организационно-правовые особенности коллективного инвестирования. Рассматриваются вопросы защиты прав инвесторов в ЕС. . Мобильность финансовых инструментов способствует увеличению скорости перемещения капитала в высокодоходные сферы инвестиционной деятельности, характеризуя, таким образом, величину их рыночной стоимости как наиболее чувствительного инструмента рыночной конъюнктуры, влияющего на конечную степень ликвидности данного актива. Широкое распространение для привлечения инвестиций в Европейском союзе получил институт коллективного инвестирования. Коллективное инвестирование представляет собой схему инвестирования, при реализации которой средства, вложенные частными инвесторами, аккумулируются в едином децентрализованном фонде, управляемом профессиональным участником фондового рынка, с целью их последующего вложения для получения прибыли. Первые организации коллективного инвестирования появились в Западной Европе после Второй мировой войны. В частности, в Германии в г.

Паевые инвестиционные фонды как элементы финансовой системы

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Понятие, отличительные особенности и зарубежный опыт функционирования паевых инвестиционных фондов как элемента рынка коллективных инвестиций. Роль, особенности и преимущества организации деятельности институтов коллективного инвестирования на фондовом рынке. Формирование экономических и правовых механизмов организации деятельности ПИФов в России.

ропейское финансовое право, инвестиционные фонды в ес, финансовые услуги в ес, коллективное инвестирование в ес, защита Характерными признаками вложения средств Указанные отличительные особенности пра-.

Правовые формы участия юридических лиц в международном коммерческом обороте Асосков Антон Владимирович 1. Понятие и основные разновидности инвестиционных соглашений 1. Понятие и основные разновидности инвестиционных соглашений В в. Исторически первыми разновидностями инвестиционных соглашений выступали концессионные договоры, которые в их современном значении стали заключаться в континентальной Европе еще в начале в. В отличие от рассмотренных ранее нормативных актов и международных документов, рассчитанных на правовое регулирование неопределенного круга иностранных юридических лиц и организаций с участием иностранных инвесторов, инвестиционные соглашения носят индивидуальный характер и направлены на специальное регулирование отношений, возникающих между принимающим государством и данным конкретным иностранным юридическим лицом.

Однако это не исключает возможности существования нормативных актов, изданных принимающим государством, устанавливающих определенные рамки заключения инвестиционных соглашений и границы усмотрения сторон при формулировании условий такого рода соглашений. Тем не менее наличие общего законодательного нормирования не лишает каждое из заключаемых инвестиционных соглашений своей специфики, выражающейся в установлении для отдельно взятых иностранных инвесторов специального правового режима, отличного от общего правового режима, предоставляемого всем иностранным инвесторам из того или иного государства.

Возможность заключения инвестиционного соглашения между иностранным инвестором и принимающим государством, как правило, признается в двусторонних соглашениях о поощрении и защите капиталовложений. В качестве примера можно привести положения Соглашения между Правительством РФ и Правительством Италии, заключенного 9 апреля г. В соответствии с п. При этом согласно п. Вопрос о понятии и правовой природе инвестиционного соглашения является одним из наиболее спорных и недостаточно исследованных в современной правовой науке.

Газель Финанс успешно запустила свой первый инвестиционный фонд , в марте года, с капиталом в млн. По мере увеличения капитала Газель Финанс, планирует расширить свою деятельность в регионе Евразии. Газель Финанс предоставляет ориентированный на рост рисковый капитал для МСП. Газель Финанс решает проблемы финансирования МСП через свой инвестиционный продукт, который позиционируется между банковским финансированием и частным капиталом.

Существует много типов МСП, хотя Газель Финанс нацелен конкретно на газелей - бизнесы, которые растут или будут расти на 20 процентов ежегодно в течение более четырех лет, в случаи если у них будет необходимый капитал на разумных условиях. Компании, в которые мы инвестируем, уже имеют успешный опыт деятельности и способны быстро расти.

Финансовая пирамида (также инвестиционная пирамида) — система обеспечения дохода членам структуры за счёт постоянного привлечения денежных средств новых участников: доход первым участникам пирамиды выплачивается за счёт средств последующих. . которые по своей организации похожи на инвестиционные фонды с.

Как правило, это управляющая компания, которая имеет специальную лицензию и квалифицированный персонал. Развитие паевых инвестиционных фондов в России основывается на обширной законодательной базе и осуществляется под патронажем Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг. Поэтому деятельность паевых инвестиционных фондов и обслуживающих их организаций полностью находится под контролем со стороны государства. Развитый рынок ценных бумаг служит основой для привлечения различных инвесторов, например таких, как страховые компании.

Страховые компании, выступая в роли участников рынка ценных бумаг, характеризуются как активные инвесторы. Ее выполнение определяет линию поведения этих организаций, в частности, на рынке ценных бумаг. В результате доход, полученный от размещения пенсионных резервов, направляется на их пополнение. Инвестиционный фонд представляет собой открытое акционерное общество, которое осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении денежных средств населения с целью их преумножения.

Организация и функционирование инвестиционных фондов в рамках открытых акционерных обществ предусматривает их государственную регистрацию. Одним из них запрещается обещать инвесторам в любой форме, в том числе и путем рекламы, получение дохода. Контроль за деятельностью инвестиционного фонда осуществляет Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. По экономической сущности, а также правилам организации и взаимодействия с клиентами паевой инвестиционный фонд может быть открытым или интервальным.

В правилах паевого инвестиционного фонда указываются:

Дисциплина: «Инвестиционная стратегия» Список вопросов к зачету 1. Показать

Таким образом, наличие на рынке широких инвестиционных возможностей позволяет сформировать высокодиверсифицированный портфель, обладающий максимальной доходностью при заданном уровне риска. Однако достижение цели высокого уровня возможной диверсификации может быть ограниченно, в случае если инвестор использует при формировании портфеля традиционные финансовые активы, т. Принимая во внимание положительную корреляцию между рынками различных стран, в некоторых случаях инвестиции в иностранные ценные бумаги также являются неподходящим инструментом для достижения желаемого уровня дополнительной диверсификации портфеля.

Как выбрать паевой инвестиционный фонд Перед выбором фонда важно определиться с инвестиционной стратегией: Существует несколько видов фондов, каждый из которых соответствует определенной инвестиционной стратегии.

СПб Аккумулированные средства инвестиционные фонды могут ХАРАКТЕРНЫЕ ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ.

Взаимные фонды Инвестиционные компании, управляющие активами взаимных фондов, являются крупнейшими в мире небанковскими институциональными инвесторами. Сами взаимные фонды являются одним из наиболее интересных феноменов в мировой финансовой сфере. Этот процесс захватил практически все страны, за исключением небольшой группы государств, расположенных в основном в Восточной Азии. Хотя взаимные фонды создаются для обслуживания финансовых потребностей населения, в ряде стран они активно используются корпорациями и институциональными инвесторами.

Это, в частности, характерно для фондов денежного рынка и фондов облигаций, которые обслуживают мелкие компании. Взаимные фонды, инвестирующие в корпоративные акции, обычно используются пенсионными фондами для работы с мелкими компаниями. Так, в Бразилии значительная часть активов взаимных фондов принадлежит пайщикам, не являющимся домашними хозяйствами. Отчасти это обусловлено системой налогообложения финансовых трансакций:

1. Понятие и основные разновидности инвестиционных соглашений

финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Теоретические аспекты функционирования паевых инвестиционных фондов 1. Роль паевых инвестиционных фондов в распределении финансовых ресурсов 1. Место паевых инвестиционных фондов в российской финансово-кредитной системе 1. Особенности формирования и функционирования аналогов паевых инвестиционных фондов за рубежом 1.

История развития паевых инвестиционных фондов в России и за рубежом. Понятие, отличительные особенности и классификация паевых .. И сейчас уже можно утверждать, что его характерной чертой.

Какие особенности жизнедеятельности грибов указывают на их сходство с растениями? Под прямыми инвестициями понимается владение резидентами одной страны активами других стран с целью получения контроля над использованием этих активов, т. Оно связывалось в основном с получением контроля инвестором или в широком смысле означало долгосрочный интерес инвестора и его большое влияние на управление компанией, в которую вложен капитал. Кроме того, в практике отдельных стран встречаются разные толкования, несмотря на предпринимаемые усилия со стороны международных экономических организаций унифицировать это понятие, столь важное для современной мировой экономики.

Трактуя понятие ПИИ, они стремятся избежать идеи контроля, которая широко распространена в экономической литературе. Вместо нее предлагается более широкая и неопределенная концепция. Согласно ей, ПИИ отражают цель долгосрочной заинтересованности резидента одной страны прямым инвестором в получении собственности, находящейся в другой стране речь идет о предприятии с иностранными инвестициями. Долгосрочная заинтересованность инвестора определяется долгосрочными взаимосвязями прямого инвестора и предприятия с иностранными инвестициями, а также значительным влиянием прямого инвестора на управление этой компанией.

Рассматривая структуру ПИИ, целесообразно выделять капитальные ресурсы и нематериальные активы. Среди трех основных форм ПИИ в мире преобладают инвестиции в акционерный капитал. В последнем десятилетии ХХ в. Таким образом, ПИИ характеризуются следующими особенностями: По определению МВФ, портфельные инвестиции — капитал, вложенный резидентом одной страны в акции и долговые ценные бумаги предприятия в другой стране с целью получения доходов. Причем это не обязательно связано с существенным и долгосрочным интересами инвестора в приобретении данного предприятия.

Инвестиционный фонд – что это такое, и чем он полезен?

Советский популяризатор науки Я. Примеры из новейшей истории: В — большую популярность получили Государственные краткосрочные облигации ГКО. Государство вынуждено было занимать деньги с целью финансировать выплаты и проценты по ранее сделанным долгам внешнему и внутреннему, частью из которого являлись сами ГКО.

Типы инвестиционных фондов, их особенности и отличия. . Основные типы инвестиционных фондов, их характерные отличительные черты.

Ученый секретарь Диссертационного Совета д. Общая характеристика работы Актуальность темы исследования. Появление инвестиционных фондов в России было предопределено ходом экономических реформ, протекающих в процессе перехода российской экономики к рыночным отношениям. Необходимость формирования различных форм собственности, наличие которых свойственно для рыночных условий хозяйствования, явилась предпосылкой появления механизмов, содействующих реализации данного процесса.

Одним из таких механизмов стал инвестиционный фонд. Особенностью этого института является целенаправленная деятельность по обслуживанию мелкого инвестора при осуществлении вложений в ценные бумаги. Широкое распространение в мире и высокие темпы развития во многом объясняют закономерность появления инвестиционных фондов в России, где вопрос создания подобного института для привлечения сбережений широкого круга мелких и средних инвесторов, способного обеспечить высокие стандарты управления привлеченными активами, стал очевидным и весьма актуальным.

Проблема привлечения средств населения в инвестиционную сферу, особо остро проявившаяся в постваучерный период, обусловила необходимость пересмотра подхода к развитию инвестиционных фондов и переориентации их деятельности с процессов приватизации на аккумуляцию денежных сбережений граждан с целью пополнения инвестиционных ресурсов. В этом русле была начата работа по созданию фондов доверительного управления или паевых инвестиционных фондов. В этой связи возрастает роль научных работ, посвященных исследованию паевых инвестиционных фондов как института привлечения внутренних инвестиционных ресурсов и обеспечения эффективного управления этими ресурсами.

С позиции практики актуальность этого исследования заключается и в том, что развитие данного финансового института усиливает приток внутренних инвестиций в российскую экономику и создает благоприятные условия для экономического роста.

Что такое хедж-фонды?

Одним из самых прибыльных и в то же время непредсказуемых вариантов являются хедж-фонды. Определение и отличительные черты хедж-фондов Являясь одним из популярнейших объектов инвестиционной деятельности западных стран, в нашей стране хедж-фонды пока не получили широкой известности и распространения. Законная возможность создавать такие организации появилась всего несколько лет назад. Согласно отечественному законодательству, они, являясь частным случаем паевых фондов, представляют собой объединения владельцев капитала, ведущих коллективную инвестиционную деятельность с целью наращивания средств.

Инвестиционный фонд - находящийся в собственности акционерного коллективные инвесторы имеют ряд характерных отличительных черт: Лица .

Инвесторы фондов имеют долгосрочные цели, их не огорчают флуктуации рынка, и они не впадают в панику и не ликвидируют свои пакеты в случае спада активности на финансовых рынках. Дополнительный доход получается путем снижения затрат за счет эффекта масштаба, так как чем крупнее пакеты приобретаемых или продаваемых ценных бумаг, тем ниже стоимость осуществления сделок. Цены на рынках ценных бумаг складываются в результате торгов информированных инвесторов, следовательно, сами цены начинают отражать всю имеющуюся в экономике информацию о той или иной ценной бумаге или эмитенте.

Рынок, где цены отражают всю информацию, где они складываются под влиянием знаний и информированности, называют эффективным рынком. Такой рынок гораздо более надежен и менее рискован. Именно поэтому втройне привлекательное качество инвестиционного фонда — возможность для инвестора выхода на новые инвестиционные рынки. Инвестиционные фонды появлялись в острой конкурентной борьбе с банками и другими финансовыми учреждениями.

Сравнение АИФа и ПИФа

На конкретных примерах рассмотрены отличительные особенности новых финансовых институтов. Отмечено, что инвестиционные фонды изобретений могут служить важным инструментом государственной политики для решения задач по защите национальных интересов в технологической сфере Ключевые слова: Деятельность традиционных инвестиционных фондов, работающих с разнообразными инструментами рынка ценных бумаг, детально регламентируется множеством государственных законодательных актов и нормативными документами специальных регулирующих и надзорных органов.

Однако стремительное развитие экономического оборота новых классов активов на рынке интеллектуальной собственности в последние десятилетия привлекает инвесторов новыми возможностями. В связи с этим возникли и успешно действуют инвестиционные фонды нового типа.

Определение инвестиционный фонд, история инвестиционных фондов, .. Контрактные фонды с их контрактной формой характерны для стран с Основными отличительными чертами фондов являются их правовая и.

Рисунок 1 — Схема взаимодействия паевого инвестиционного фонда с обслуживающей инфраструктурой В системе функционирования паевых инвестиционных фондов играет управляющая компания, которая заключает договоры со специализированным депозитарием и регистратором, независимым оценщиком, аудитором и агентами по размещению паев. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг осуществляет лицензирование участников и регистрацию правил и проспектов эмиссии паевых фондов, а также контролирует выполнение ими установленных правил и требований.

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг осуществляет аттестацию специалистов, работающих в органах управления и обслуживания паевых инвестиционных фондов. Инвестиционный пай дает владельцу: Кроме того, инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай интервального паевого инвестиционного фонда удостоверяет право владельца пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного, управления этим паевым инвестиционным фондом.

Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также: Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права.

Основные принципы функционирования паевых инвестиционных фондов

Оказание управляющей компании фонда посреднических услуг на фондовом рынке ФСФР России Лицензирование и контроль деятельности участников инфраструктуры фонда Инвесторы Любые граждане и юридические лица, приобретающие паи фонда По характеру работы с инвесторами и степени ликвидности инвестиционных паев фонды подразделяют на открытые, интервальные и закрытые. В открытом паевом фонде выдача и погашение паев осуществляются ежедневно по рабочим дням.

Активы открытого фонда могут составлять только ликвидные ценные бумаги, имеющие биржевые котировки.

Что такое хедж фонд: 5 характерных особенностей + 5 структурных элемента Видов инвестиционных фондов существует достаточно много, но хеджи достаточно поклонников и сформировать свои отличительные черты.

При этом на смену старым, уходящим факторам роста энерго-сырьевой экономики должны прийти новые детерминанты экономического развития - национальная инновационная система, институты частно-государственного партнерства, мощная производственная инфраструктура и другие элементы современной высокоэффективной рыночной экономики. Инновационный сценарий дальнейшего развития страны, разработанный Правительством РФ, ориентируется на интенсивные темпы формирования новых факторов роста, что обязательно предполагает интенсивный рост инвестиций и ускорение развития всех ведущих секторов экономики -машиностроения, агропромышленного, нефтегазового и лесохимического комплексов, транспорта и строительства.

Очевидно, что одним из условий активизации новых факторов роста, эффективного использования возможностей инновационного развития, а также повышения конкурентоспособности российского бизнеса станет обеспечение хозяйствующих субъектов необходимым объемом финансовых ресурсов. В указанных условиях удовлетворить соответствующий спрос, полагаясь только на бюджетную систему и банковский сектор, не представляется возможным. Основным источником внешнего финансирования субъектов хозяйствования служит часть общественного дохода, не направленного на потребление, а накапливаемого в виде сбережений.

Население при этом традиционно остается слабо задействованным в осуществлении прямых инвестиций в реальный сектор, поэтому перенаправление средств граждан в фонды развития предприятий происходит преимущественно путем аккумулирования и концентрации этих денежных средств у финансовых посредников и их последующей передачи реальным инвесторам. В большинстве стран с развитой рыночной экономикой указанные функции выполняют, главным образом, институты коллективного инвестирования.

В России пока единственным коллективным инвестором инвестиционного типа, чья деятельность характеризуется проработанной законодательной базой, созданными условиями защиты средств инвесторов от неправомерных действий управляющего, а также стандартными правилами функционирования, стали паевые инвестиционные фонды ПИФы.

Будучи ориентированными на привлечение массового инвестора, паевые фонды представляют собой один из самых перспективных рычагов активизации инвестиционного процесса в стране. Посредством него в хозяйственный оборот могут быть вовлечены сбережения населения -мощный и пока мало задействованный в экономике источник финансовых ресурсов. Стоящие перед государством задачи сохранения темпов экономического роста и создания инновационной основы экономики определяют необходимость использования указанного потенциала паевых фондов не только в привлечении свободных денежных средств предприятий и населения на вторичный рынок ценных бумаг, но также и в прямом финансировании развития высокотехнологичных производств, устранении инфраструктурных ограничений роста экономики и повышении благосостояния граждан.

Таким образом, актуальность развития соответствующих направлений использования денежных средств паевых фондов объясняется наличием вполне определенных условий: Данные предпосылки указывают на необходимость определения перспектив использования средств паевых фондов в финансовом обеспечении создаваемой инновационной экономики и выявления возможных направлений такого использования.

Секреты паевого инвестиционного фонда